原理期现套利，期货和现货之间进行套利，顾名思义就是根据期货和现货之间存在的价差进行套利由于期货合约本身的性质，最迟在交割的当天，它的价格必然会和现货价格相同所以当期货合约和现货之间存在价差的时候，就可以进行无风险套利。

类型举简单的例子，比如现在现货价格为10元，合约比现货高50%，为15元那么我们在此时买入1份现货，并且做空一份期货总共投入10元本金等到了将来某个时间点，假设期货和现货都涨价了，但是价格一样，都变成了20元。

那么我们10元买入的现货就是赚了10元我们15元做空的期货，亏损5元总体收益是10-5=5元，相比于初始投入的10元本金，获利50%当然最终回归的价格可能高于现价，也有可能是低于现价，下面是各种情况的简单示意图

现货价格为10元，合约比现货高50%，为15元那么我们在此时买入1份现货，并且做空一份期货总共投入10元本金等到了将来某个时间点，假设期货降价、现货涨价了，但是价格一样，都变成了13元那么我们10元买入的现货就是赚了3元。

我们15元做空的期货，亏损2元总体收益是3+2=5元，相比于初始投入的10元本金，获利50%

现货价格为10元，合约比现货高50%，为15元那么我们在此时买入1份现货，并且做空一份期货总共投入10元本金等到了将来某个时间点，假设期货和现货都下跌了，但是价格一样，都变成了5元那么我们10元买入的现货就是亏损了5元。

我们15元做空的期货，盈利10元总体收益是10-5=5元，相比于初始投入的10元本金，获利50%

仔细观察，不难看出三种情况的最终收益都是5元收益很稳定，完全不受价格变动的影响总结知识点总结起来，期现套利可以用以下几句话概括买入低价方、卖出高价方价差扩大开仓，价差缩小平仓价差绝对值越大收益越大收益与价格波动无关，低风险，收益稳定

这里是说买入低价方、卖出高价方，而不是买入现货，卖出合约这是因为长期以来数字huobi是多头市场，合约价格比现货价格高，我们称合约比现货价格高的机会为正向套利机会当行情下行的时候，合约价格比现货价格低，我们就需要卖出高价的现货，买入低价的合约。

当然期现套利也存在缺点，收益没有单边开合约高，下单比单边麻烦。